1. 关税调整释放短期红利，出口规模有望回升

• 中美关税缓和：2025年5月《中美日内瓦经贸会谈联合声明》将车用锂电池关税从173.4%降至58.4%，非车用锂电池关税从156%降至41%，直接降低中国企业对美出口成本。以宁德时代为例，动力电池出口成本下降12%，储能系统利润率提升3-5个百分点。

• 订单窗口期：关税下调后，储能电芯对美出口量预计在5-6月环比增长20%-30%，碳酸锂需求预期上调至135万吨。

• 关键材料豁免：锂、钴、镍、石墨等核心原材料关税豁免（中国占全球锂加工产能70%、石墨负极产能85%），缓解美国供应链压力，利好赣锋锂业、贝特瑞等企业。

2. 储能市场持续爆发，欧美需求主导出口结构

• 欧美储能需求强劲：2024年中国储能锂电池出口订单超120GWh，欧美占比73%，主因314Ah大电芯（2025年渗透率超70%）及5MWh系统的高性价比优势。欧盟《新电池法》推动碳足迹合规，中国企业加速在欧洲建厂（如宁德时代匈牙利工厂）以满足本地化要求。

• 新兴市场增量：中东红海新城2GW储能项目、东南亚电动车产业园建设，推动“一带一路”市场占比突破60%。

3. 技术迭代与全球化布局应对贸易壁垒

• 技术升级对冲高关税：

• 固态电池突破：宁德时代硫化物固态电池能量密度超500Wh/kg，2025年小批量装车，规避传统锂电池关税限制。

• 材料体系创新：磷酸锰铁锂（LMFP）市占率超20%，硅基负极渗透率提升至15%，降低对受限材料（如三元正极）的依赖。

• 全球化产能布局：

• 欧洲本地化：宁德时代德国工厂、国轩高科斯洛伐克工厂投产，规避欧盟碳关税及“70%本土化率”要求。

• 东南亚转口：印尼、越南建厂利用低关税（约10%）及镍矿资源，再出口欧美市场。

4. 政策风险与供应链挑战仍需警惕

• 地缘政治反复性：美国若重启“80%关税”策略，或扶持锌溴液流电池等本土技术，可能挤压中国市场份额。

• 欧盟合规成本上升：电池护照（2027年生效）要求供应链透明化，中国企业需投入更多资源优化碳足迹（如天齐锂业零碳工厂）。

• 原材料价格波动：锂辉石价格跌破700美元/吨，长期压制碳酸锂反弹空间；印尼镍矿出口限制倒逼企业布局非洲资源。

5. 出口结构调整：高附加值产品占比提升

• 高端化转型：中国正将高端锂电池产品占比从25%提升至40%，4680大圆柱电池、CTC技术（体积利用率75%+）增强溢价能力。

• 差异化市场策略：

• 欧美高价市场：西班牙出口均价119美元/个（2024H1），聚焦高能量密度、长循环寿命产品。

• 东南亚低成本基地：越南、印度承接低端产能转移，占出口量40%，支撑规模扩张。

总结与建议

2025年下半年，中国锂电池出口将呈现“短期反弹+长期分化”格局：

• 机遇：关税松绑释放订单红利，储能需求驱动结构性增长，技术升级巩固全球竞争力。

• 风险：政策反复性、技术替代威胁及供应链分割风险需动态应对。

• 策略建议：

1. 加速技术授权与合资模式：如宁德时代与福特合作，规避美国IRA法案限制。

2. 强化区域化供应链：在欧洲、东南亚布局一体化产能，分散地缘风险。

3. 深耕循环经济：通过格林美等企业建立海外回收网络，降低原材料依赖。

预计2025年下半年出口额将环比增长10%-15%，全年市场规模向900亿美元目标迈进，中国在全球锂电产业链的核心地位进一步巩固。